论述对商业银行业绩评价中应用的“杜邦分析法”。
【正确答案】：(1) 股权收益率(ROE)=资产收益率(ROA)×股权乘数(EM) 由上述公式可以看出股权收益率反映银行给股东的回报率；而资产收益率主要反映银行管理的效率，该指标表示银行管理人员将资产转化为净收益的能力，反映银行的管理效率。根据公式表面看，似乎只有较高的资产收益率才可以获得较高的股权收益率，但应看到，银行的管理者在资金的使用上，是依靠债务筹资还是股权筹资，对股权收益率的影响是不同的。银行如果采用依赖债务筹资的方法筹集资金，即使资产收益率较低，但通过财务杠杆的作用，也可以获得较高的股权收益率。 (2)银行的资产收益率(ROA)分解为利润率(PM)和资产使用率(AU) 股权收益率=资产收益率×股权乘数=利润率×资产使用率×股权乘数 银行的利润率主要反映银行成本控制情况；资产使用率主要反映银行资产对收入的贡献情况，反映银行资产的生产能力；股权乘数主要反映银行的融资策略是依赖债务融资还是股权融资。资产收益率(ROA)成为衡量银行业绩的首选指标，它表明银行所运用的表内资产的获利能力。通过将资产收益率分解为资产使用率与利润率，则出现了衡量银行业绩的第三个标准——利润率(PM)。当资产使用率衡量的单位资产获利能力已定，降低银行经营成本，提高利润率就成为银行绩效评价的一个主要方面。 (3)影响银行利润的成本因素主要有利息支出、非利息支出、所得税及贷款呆账准备金银行利息支出主要受银行负债的利率水平影响；非利息支出主要是银行的经营性支出，所得税是银行按适用的税率计算的应交所得税金额；贷款呆账准备金的计提会对当期损益产生影响。银行的资产使用率还可以分解为：资产使用率(Au)=利息收入／总资产+非利息收入／总资产 杜邦分析法采用了综合性很强的股本收益率指标，利用指标分解的技术，从多种角度对银行的经营业绩进行分析，克服了比率分析法局限，更为全面地反映了商业银行经营目标的实现情况。不过杜邦分析法容易混淆银行的投资决策与财务决策对银行的股权收益率(ROE)的影响。
