请列举三个投资组合业绩评价指标,并简述其含义。
【正确答案】:(1)夏普指数:证券组合风险溢价(超额收益)与标准差的比率,衡量每单位总风险获得的风险补偿。
(2)特雷诺指数:证券组合风险溢价与β值的比率,衡量每单位系统风险获得的风险补偿。
(3)詹森指数:也就是α值,是证券组合实际期望收益率与(CAPM)均衡期望收益率的差额,代表超额收益
(4)估价比率:证券组合的α值与其非系统风险的比率,衡量每单位非系统风险获得的超额收益。
(5)M测度:调整后的证券组合(与市场组合标准差相等)收益与市场组合收益的差额。