2010年,老王的企业打算向美国出口一批毛绒玩具。双方经过多轮谈判最终于8月25日签订合同,约定以美元计价结算,货物总价值为100万美元,采用信用证结算方式,3个月后收款。当日,中国银行报出的美元兑人民币的即期汇率为1:6.8007,3个月远期汇率为1:6.7727。这批玩具的成本为650万元人民币,老王对做成这笔生意感到非常高兴。 老王的侄子是某大学金融学专业的学生,暑假回家到老王的工厂帮忙,了解到这笔出口生意,他提醒老王人民币可能会升值,建议通过远期合约来避免外汇风险,但老王没有理会侄子的建议,未采取任何避险措施。3个月后到收款日时,美元兑人民币汇率变成了1:6.6557,该企业通过中国银行按期收回100万美元的货款,并全额兑换成人民币。
在管理外汇风险的方法中,交易法被涉外企业普遍使用,如本案例中老王的侄子建议通过远期外汇交易来规避人民币升值带来的风险。请指出并解释交易法中除远期外汇交易外其他可用于规避外汇风险的六种方法。
【正确答案】:
(1)外汇期货交易。一般情况下,期货价格和现货价格同趋势变动,期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。
(2)外汇期权交易。期权买方可以在汇率对自己有利时行使权利,否则放弃权利,更具灵活性。
(3)借款法。通过调整外汇风险的时间结构来消除时间风险。
(4)投资法。将未来的外汇支出转移到现在。
(5)BSI法。借款一即期合同一投资。
(6)LSI法。提前收付一即期合同一投资。
【题目解析】:(1)外汇期货交易。一般情况下,期货价格和现货价格同趋势变动,期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。(2)外汇期权交易。期权买方可以在汇率对自己有利时行使权利,否则放弃权利,更具灵活性。 (3)借款法。通过调整外汇风险的时间结构来消除时间风险。 (4)投资法。将未来的外汇支出转移到现在。 (5)BSI法。借款一即期合同一投资。 (6)LSI法。提前收付一即期合同一投资。