企源知识库

美国某进口商从意大利进口一批商品，价值100万欧元，约定2011年10月1日付款提货。签约日8月12日的即期汇率为EUR1=USD1.3050，然而预测欧元的即期汇率将走高，可能达到EUR1=USD1.3200。为了规避欧元汇率上浮可能带来的风险，该公司决定采用套期保值策略。通过一家国际货币市场会员资格的期货经纪公司，该公司购买了2011年10月15日交割的价值100万欧元的欧元期货合约，成交价格EUR1=USD1.3100，至2011年10月1日，美国进口商支付货款日，欧元即期汇率EUR1=USD1.3150，同时购买的欧元期货价格上升至EUR1=USD1.3205，美国进口商决定平仓，通过经纪公司卖出欧元期货合约，并在即期外汇市场购入欧元，解付货款。
简述套期保值策略的适用条件。
【正确答案】：

（1）套期保值策略分为买入套期保值和卖出套期保值；
（2）当预测现货市场价格上涨时，在期货市场适用买入套期保值，如果价格真的上涨，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损；
（3）当预测现货市场价格即将下跌时，应在期货市场卖出套期保值，将来如果真下跌，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损。

【题目解析】：（1）套期保值策略分为买入套期保值和卖出套期保值； （2）当预测现货市场价格上涨时，在期货市场适用买入套期保值，如果价格真的上涨，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损； （3）当预测现货市场价格即将下跌时，应在期货市场卖出套期保值，将来如果真下跌，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损。