试分析此案例中美国进口商采用的套期保值交易是否达到了规避风险的目的。
美国进口商从德国进口一批光学器件,价值1000万欧元,并约定于2013年10月10日提货付款。签约日2013年7月10日的即期汇率为:EUR1=USD1.3047,而预测欧元的即期汇率将走高,可能达到:EUR1=USD1.3200。为了规避欧元汇率的上浮可能带来的汇率风险,该进口商决定采用买入套期保值策略,向期货经纪公司下单购买一张于2013年10月15日交割的价值1000万欧元的期货合约,成交价格为:EUR1=USD1.3087。至2013年10月10日,欧元即期汇率为:EUR1=USD1.3150,购买的欧元期货价格为:EUR1=USD1.3195,该进口商决定平仓,于是卖出1份同样的欧元期货合约,并在即期外汇市场购入欧元以支付货款。
试分析此案例中美国进口商采用的套期保值交易是否达到了规避风险的目的。
【正确答案】:

2013年10月10日,即期欧元汇率上升为:EUR1=USD1.3150,与7月10日的欧元汇率相比,美国进口商买入1000万欧元的成本亏损为:1000*(1.3150-1.3047)=10.3(万美元),在期货市场美国进口商平仓收益为:1000*(1.3195-1.3087)=10.8(万美元),因此,套期保值收益弥补了汇率变动带来的风险,美国进口商达到了规避风险的目的。



【题目解析】:2013年10月10日,即期欧元汇率上升为:EUR1=USD1.3150,与7月10日的欧元汇率相比,美国进口商买入1000万欧元的成本亏损为:1000*(1.3150-1.3047)=10.3(万美元),在期货市场美国进口商平仓收益为:1000*(1.3195-1.3087)=10.8(万美元),因此,套期保值收益弥补了汇率变动带来的风险,美国进口商达到了规避风险的目的。
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