M公司2009年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据300万元，应收账款为200万元，存货为400万元），流动资产占资产总额的25%；流动负债总额为600万元，流动负债占负债总额的30%；该公司2009年年末的流动资产总额为1 100万元（其中应收票据为350万元，应收账款为300万元，存货为450万元），流动资产占资产总额的20%，流动负债占负债总额的32%。该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5。
已知该公司2009年的营业收入为6 000万元，销售毛利率为22%，负债的平均利息率为9%，经营现金流量对流动负债的比率为0.5。
要求：
（1）计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；
（2）计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率；
（3）计算2009年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；
（4）计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。
【正确答案】：（1）2009年年初的负债总额= 600÷ 30%=2000（万元）
2009年年初的资产总额=900÷ 25%=3600（万元）
2009年年初的权益乘数=3600÷1600=2.25
2009年年初的流动比率=900÷ 600=1.5
2009年年初的速动比率=（300+200）÷ 600=0.83
（2）2009 年年末的股东权益总额=1600× 1.5=2400（万元）
2009年年末的资产总额=1100÷20%=-5500（万元）
2009年年末的负债总额=5500-2400=3100（万元）
2009年年末的产权比率=3100÷ 2400=1.29
2009年年末的流动负债=3100× 32%=-992（万元）
2009年年末的流动比率=1100÷ 992=1.11
2009年年末的速动比率=（350+300）+992=0.66
（3）应收账款及应收票据周转率=6000÷[（650+500）÷2]=10.43（次）
营业成本：6000×（1-22%）=4680（万元）
存货周转率-4680÷[（400+450）÷2]=11.01（次）
总资产周转率=6000÷[（3600+5500）÷2]=1.32（次）
（4）2009年平均负偾=（2000+3100）÷2=2550（万元）
利息费用=2550× 9%=229.5（万元）
平均的流动负债=（600+992）÷2=796（万元）
经营现金流量净额=0.5×796=398（万元）
现金流量利息保障倍数=398÷ 229.5=1.73
