试论述投资组合理论面临的风险
【正确答案】：(1)系统风险。系统风险是指经济系统整体因素的变化对企业经营活动及结果造成的影响，常见的形成系统风险的因素有利率的变动，汇率的变动、通货膨胀率等。系统风险对在同一经济系统内活动的企业都会产生影响，因此个别企业是无法回避系统风险的。(2)非系统风险。非系统风险是那些由有别于经济系统整体的因素造成的风险，它的作用范围往往局限在一个产业或是一个行业。例如，不同行业对最低投资规模的要求所引起的不同资产结构，不同产品生产的周期性差别等。由于非系统风险因素的变化只发生在特定的产业和行业，其表现方式、变动方向、变动幅度和时间在行业之间是不同的。所以，企业得以通过投资的多样化组合使行业之间的风险变动相互抵消，在一定程度上降低了非系统风险，多样化组合对系统风险并不发生影响。
【题目解析】：P197
