假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买人一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6．6元人民币。
问：
(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6．65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。
(2)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6．5元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(计算结果保留小数点后两位)
【正确答案】：(1)由于执行汇率(1美元兑6．6元人民币)低于合约到期时的市场即期汇率(1美元兑6．65元人民币)，所以，该投资者不执行期权合约，其损失1000美元的期权费。(3分) (2)由于执行汇率(1美元兑6．6元人民币)高于合约到期时的市场即期汇率(1美元兑6．5元人民币)，所以，该投资者执行期权合约。以1美元兑6．6元人民币的汇率水平兑换100万元人民币，其需要的美元为：100÷6．6=15．15(万美元)(1分)如果不做这笔期权交易，该投资者需要的美元为：100÷6．5=15．38(万美元)(1分) 该投资者盈利：15．38-15．15-0．1=0．13(万美元)(1分)
